おつかれさまです、集中マンです。今週は一気に涼しくなって過ごしやすい1週間でしたよね。一方で日経平均は熱い上昇を続けています。さてまずは、いつもの資産推移から見ていきたいと思います。
今日の資産推移（目標：資産1億円）
- ポートフォリオは「日経平均に集中つみたて投資」です。毎月つみたて＋余剰資金はドカ積みです。
- 本日の評価額：1,842万円
- 前回からの増減：+41万円（+0.9％）
- コメント：東京CPIの鈍化がインフレ抑制期待がありセンチメントが改善。金曜はやや下げましたが、今週はトータルで上昇でした。
長期金利（日米10年）
- 一言ジャッジ：米＝やや重い上向き／日本＝高止まり
- 米10年：4.1％台前半。短期は利下げ継続でも、実体経済の底堅さから長期金利は滞留が続いています。
- 日本10年：1.65％で高止まり。日銀は政策金利を据え置き。次回会合（10/29–30）での金利上昇をにらみ上昇を続けています。
為替（ドル円）
- 直近1週間のざっくり方向感：149円に到達
- 今日の水準と1週間の値幅：149円前後、この1週間は147.5〜149.9のレンジで推移。150円が心理的な壁として意識されいるようですね。
- 背景のポイント：
1. 米10年の粘り ⇒ ドル高要因。
2. 日銀の“ややタカ派化”示唆（資産売却・タカ派発言） ⇒ 円高要因。
3. やや円安方向に動くも、双方が綱引きして大きくは動かない、という結果になりました。
日経平均の週間動向
- 今週の動き：週を通じて4.5万台を突破しようと動いていましたね。米関税の影響や米金利利下げ期待により、一時的に乱高下する場面もありましたが、週計では+0.69％でした。
- セクター／銘柄の寄与：ヒートマップをみると、AI・半導体関連株は根強く、東京エレクトロン／アドバンテスト／キーエンスなどが指数を支えました。消費ディフェンシブの一角も底堅いですね。
指標内容（前回〜今回の間に出た国内重要指標）
- 東京都区部CPI（9月・速報）：コア（除く生鮮）+2.5％で市場予想2.8％に届きませんでした。一方、総合（ヘッドライン）+2.6％は前月並みで、“鈍化方向だが2％台維持”。公共料金・子育て費軽減などの政策要因が効きつつ、サービス価格の粘着も残る内容でした。全国CPIの先読み指標として、インフレの下方向の粘りを示唆しています。
- PMI（9月フラッシュ）：製造48.4（6か月ぶりの弱さ）／サービス53.0（拡大継続）／合成51.1。輸出向け需要の弱さと国内サービスの強さの“ねじれ”構図は継続。企業は在庫に慎重、コスト圧力はやや和らぐも、販売価格は粘るという読み。
- 日銀の資産売却方針：ETF＝年約3,300億円／J-REIT＝年約50億円を**“タイミング分散”**で市場売却。需給ショックを避ける配慮が明記され、段階的な正常化の一歩。
🗓 今後注目の国内イベント（向こう1週間：9/29〜10/4）
**「いつ・何が出るか」**を押さえておくと、指数の振れに驚かずに済みます。前回値やトレンドもセットで簡潔に整理します。
- 小売売上高（8月）／商業動態統計・速報：9月30日（火）8:50予定
- なぜ重要？：消費の地力を測る基礎データ。賃上げ・名目成長の持続性をチェック。
- 前回（7月）：+0.3％ YoY（減速）。
- 今回の見立て：+0.4〜1.0％の小幅改善を想定。訪日客（インバウンド）の寄与や耐久財の一服が綱引き。経産省の案内でも9/30 8:50公表と明記。
- 鉱工業生産（8月）・速報：9月30日（火）8:50予定
- なぜ重要？：輸出・設備投資の温度感を映す。特に自動車・半導体製造装置の波。
- 前回（7月改定）：前月比▲1.2％。
- 今回の見立て：前月比は小幅プラス〜ゼロ近辺。IIPの先行コメントでも「8月増→9月減」見込みが示されており、反動増の幅は限定とみます。
- 住宅着工件数（8月）：9月30日（火）午前
- なぜ重要？：金利上昇局面での住宅需要の耐久力を測る。
- 前回（7月）：▲9.7％ YoY（減少幅は縮小）。
- 今回の見立て：▲5％前後（減少続くが縮小傾向）。材料価格の落ち着きで底入れの芽に注目。
- 完全失業率（8月）／有効求人倍率（8月）：10月2日（木）予定
- なぜ重要？：賃金→物価→政策の三段論法の起点。雇用の強さはサービス消費の持ち直しにも直結。
- 前回（7月）：失業率2.3％、求人倍率1.22周辺。
- 今回の見立て：失業率2.3〜2.4％／求人倍率1.21〜1.23。労働参加上昇で失業率は下がりにくいが、雇用は全体としてタイト。公的カレンダー上も今週後半の発表見込み。結果は次回記事でフォローします。
- 短観（9月調査）：10月1日（水）8:50
- なぜ重要？：設備投資・価格設定・賃上げ意欲を一気に俯瞰できる総合温度計。
- 民間予想：**大企業製造業DI=＋14（前回＋13）**など、小幅改善の見方が優勢。出る数字次第で、日銀の10月会合のニュアンス（タカ派/ハト派）が変わる可能性あり。
集中マン的 まとめ
- 基本戦略は不変：日経平均インデックスを長期積立。足元のニュースで株価が揺らいでも、賃上げ定着／コーポガバナンス改革／インバウンド／AI投資循環という株価上昇テーマは継続しています。
- イベント活用の考え方：短観（10/1）→雇用統計セット（10/2）→月末実体指標（9/30）と、来週は重要指標が一気に公開されます。
- リスクシナリオ：米10年が4.3〜4.5％方向に突っ走ると、グロースの一服→循環物色で指数が荒れる可能性。とはいえ日本株のROE改善・自社株買いが効いており、**“深押しは拾われる”**地合いは継続と見ます。
👨💼 集中マン的 補足
PMI製造の弱さは“外需の風向き”に要注意のサイン。短観の輸出関連コメントと設備投資計画を重ねて読みたいですね。サービスの粘りが保てていれば、日本株の“良い金利上昇”（金融や内需に追い風）シナリオは崩れません。
最後に：
このブログは、火・金（週2回）更新で定点観測で「毎週の景色」を並べていきます。ブックマークして通勤等のお供にどうぞ！。質問や「この指標も毎回入れてほしい」などの要望はコメント欄へ。では、また次回！